Fondo di Garanzia, al via le domande per i finanziamenti: dal 6 aprile i basket bond

Novità a valere sul Fondo di Garanzia per le PMI: a partire dal 6 aprile le imprese potranno presentare richieste di garanzia per i “basket bond”, che permettono di reperire liquidità per finanziare programmi di sviluppo in una prospettiva di medio lungo periodo.

Le novità sul Fondo di Garanzia

Ma di cosa parliamo, nello specifico? Il basket bond è un tipo di obbligazione che contiene un paniere (o “basket”) di titoli azionari o obbligazionari. Il valore di un basket bond dipende dalle performance dei titoli contenuti nel paniere. Semplificando, se le azioni o le obbligazioni nel paniere salgono di valore, il valore del basket bond aumenta e viceversa.

I basket bond sono utilizzati principalmente per diversificare il rischio degli investimenti, poiché un singolo titolo all’interno del paniere non rappresenta la totalità dell’investimento. Inoltre, poiché i titoli nel paniere possono provenire da diversi settori o paesi, i basket bond possono offrire anche una diversificazione geografica.

In questo caso, vengono utilizzati dal Fondo di Garanzia perché potrebbero offrire alcuni vantaggi rispetto ad altre forme di investimento, come ad esempio:

1. Diversificazione del rischio: poiché un basket bond contiene un paniere di titoli, invece di un singolo titolo, il rischio complessivo dell’investimento è distribuito su più asset. Ciò può aiutare a ridurre il rischio complessivo dell’investimento.
2. Esposizione a più settori: i basket bond possono contenere titoli provenienti da diversi settori, come l’energia, la tecnologia o le utilities. Ciò significa che un basket bond può offrire un’esposizione più ampia rispetto a un singolo titolo.
3. Esposizione geografica: un basket bond può contenere titoli provenienti da diversi paesi, offrendo quindi un’esposizione geografica più ampia rispetto a un singolo titolo.
4. Rendimento potenziale: il rendimento di un basket bond dipende dalle performance dei titoli contenuti nel paniere. Se i titoli nel paniere aumentano di valore, il valore del basket bond può aumentare. Ciò significa che un basket bond può offrire un potenziale rendimento più elevato rispetto a un investimento in un singolo titolo o in una obbligazione.

Nuove modalità di concessione di garanzie

Le modalità per la concessione di garanzie su portafogli di obbligazioni presentano diverse novità. La principale riguarda l’inclusione, tra i soggetti che possono richiedere la garanzia, di società veicolo (SPV) che, nell’ambito dei programmi di basket bond, sottoscrivono i titoli emessi dalle imprese finanziandosi a loro volta attraverso un’emissione di titoli sottoscritti da investitori istituzionali.

Tra i possibili soggetti richiedenti la garanzia del Fondo figurano, come in precedenza, anche banche, intermediari finanziari, imprese di assicurazione, organismi collettivi del risparmio e confidi. Sempre secondo quanto comunica il MIMIT, con le nuove modalità operative diventano ammissibili, oltre alle piccole e medie imprese, anche le cosiddette Mid Cap, cioè imprese con un numero di dipendenti inferiore a 499 ma diverse dalle PMI.

Cresce inoltre la percentuale della garanzia, che può arrivare fino al 25% (era l’8% nelle vecchie modalità operative) dell’importo complessivo del portafoglio (che deve essere compreso tra 40 e 300 milioni di euro), mentre per i singoli bond è previsto un ammontare compreso tra i 2 e gli 8 milioni di euro (e durata massima di 10 anni), comunque non superiore al 5% dell’importo complessivo del portafoglio.

Le risorse assegnate alla Sezione speciale del Fondo dedicata alla concessione di garanzie regolate dalle nuove modalità operative sono pari a 200 milioni di euro.